大券商也难以幸免。昨日，中信证券和中信建投双双发布澄清公告，对合并传闻作出回应。其中提到，华创证券在尽职调查阶段、受托管理阶段存在的问题，例如：未采取有效手段对保千里之实际控制人庄敏的对外投资信息进行核查，亦未对部分大额其他应收款的形成原因等。
据记者不完全统计，年内至少有8家家券商因资管业务违规领罚单，其中部分券商被的资管产品备案被暂停。国融证券总经理及业务部门负责人收到了警示函；五矿证券则被责令整改，在完成整改并经证监会核查验收前，不得新增债券自营业务。国融证券债券、资管业务双双被停。这是证监会对中介机构职责的定义。仅今年5月，就有财富证券、华林证券、国融证券等领罚单。年中递交招股书的万联证券，在拟上市的档口仍罚单“缠身”。 文章作者 
周楠
袁子懿
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股价新高不断，中信建投6月净利环比暴增两倍能否添把火？券商6月业绩扭转了5月份的颓势
2020-07-08 17:30
合并传闻被澄清，股价仍连续大涨，中信建投提示风险丨热公司截至本公告披露日，不存在应披露而未披露的重大信息。中金公司、中信证券、华泰联合以及中信建投四家龙头券商均在保荐项目中未能勤勉尽责而收到了监管的警示函。
梳理2019年前10个月券商受罚情况，第一财经记者发现南京证券配资www.dygyx.com.cn，科创板项目已经成为头部券商合规风控面对的最大考验。
值得注意的是南京证券配资www.dygyx.com.cn，这4家被罚投行的保代南京证券配资www.dygyx.com.cn，从业经验均在3年经验以上。江苏证监局5月23日对国海证券采取出具警示函的监管措施，因此在私募债的受托管理中存在监督管理不到位的情节。证监会发现，华泰联合在保荐过程中，存在重大事项披露前后不一致和多项行政处罚事项未及时发现并报告两项违规行为。
中金公司与中信证券，分别因擅自修改招股书被批内控不过关。 如需获得授权请联系第一财经版权部：021-22002972或021-22002335；banquan@yicai.com。
仅今年9月份，就有海通证券、新时代证券、东北证券、中信建投因并购项目被监管关注或通报批评，涉及*ST保千、*ST瑞德等公司。
科创板实行更严格的信息披露制度，券商投行的压力远比想象中要大得多。今年前三季度，券商债券承销规模合计5.41万亿，同比增长45.04%，其中前十大券商承销金额总计占比逾六成。
10月9日，证监会对华泰联合发出警示函，其中涉及到的是今年在中小板上市的北京盛通印刷股份有限公司。
科创板落地以来，压实中介机构责任成为覆盖全市场的监管导向。
而在2018年底曾大规模爆发的股权质押风险，今年的整体规模和风险已得到有效控制。
华创证券在1月下旬因保千里公司债收到江苏证监局出具的警示函。
债券“踩雷”又违规
2019年债市风险频繁暴露。
今年8月到10月间，万联证券、中邮证券、国盛证券、南京证券、财富证券、南京证券均因股票质押式回购业务收到过各地证监局的警示函。目前，中信证券、中信建投以及华泰联合均有科创板项目进入终止状态。
“三中一华”集中在科创板或IPO项目上“碰壁”，而中小券商则多折戟发债、资管和股票质押等业务——万联证券、广发证券、网信证券3家券商在3个月的时间里均被处罚了两次。据WIND数据，截至11月4日，年内共有185只债券发生违约。据广东证监局4月22日消息，因广发证券存在低价竞争情形，广东证监局对其采取责令改正的行政监管措施。
国海证券的问题也涉及受托管理环节监督管理不到位。
科创板考验头部券商
头部券商凭借行业优势拿下科创板多数项目，但是严格的信息披露规则让经验丰富的大券商也不得不正视长期存在的内控问题。除华泰联合一家的罚单是由常规IPO项目造成，其余3家的警示函都来自于科创板项目。但机遇往往伴随着挑战。
另一方面，券商债券承销规模再度攀升。上交所10月9日对新华医疗收购成都英德连年业绩不达标的问题予以问责。
多家券商及项目主办人也因重大资产重组中未能勤勉尽责而被监管予以关注或处罚，也有多家券商因并购业绩未完成公开致歉。
据记者不完全统计，年内已有东海证券、五矿证券、华创证券等9家券商因债券业务违规领罚，涉及不正当竞争、尽调受托管理期未勤勉尽责等。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。财富证券年内领了3张罚单，涉及经纪业务、资管业务、股票质押业务。国融证券和五矿证券在3月中旬双双遭到证监会处罚，起因是债券交易违规。
当龙头券商包揽IPO项目、竞逐科创板时，在投行业务上收获寥寥的中小券商转道经纪、自营业务。据不完全统计，逾40家券商承销“踩雷”违约债券，招商证券、国海证券等频频踏入雷区。
还有券商债券自营业务受限。
2020-07-03 09:32
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点击关闭。 2020-07-06 20:18
券商狂拉涨停潮，2014年牛市重演？这一次有何不同？
2020-07-06 13:02
中信建投中信证券否认合并仍涨停，中央汇金、中信集团再辟谣丨热公司截至目前中信集团未讨论过任何关于中信证券及中信建投重组合并的方案，中信集团也未与中央汇金签署涉及收购中信建投股票的任何协议。
西南证券的问题同样暴露在一起并购案中。其中，对新华医疗及相关责任人、股东予以通报批评、监管关注等决定。在券商债券承销中，行业低成本不良竞争长期存在。年内多家中小券商资管业务折戟。
从债券主承销金额来看，广发证券在2018年券商证券承销业务中排在前十位，全年主承销金额逾千亿元。
新时代证券的问题出在2015年3月担任美丽生态收购江苏八达园林100%股权的独立财务顾问、美丽生态发行股份购买资产并募集配套资金之非公开发行期间。
此前有公开报道称，证监会下发给各券商《机构监管情况通报》，其中提到，有个别公司存在业务定位不清、制度与机制的有效性不足等问题，隐含潜在风险。年内，其已收到来自广东证监局、江苏证监局以及股转系统三方的监管措施，涉及交易合规风险存在漏洞、对子公司经营管理行为的合规性监督检查不到位等问题。中信建投因保荐项目信息披露有违规行为，被证监会认定内控薄弱，被责令整改。
在科创板上没有“跌跤”的华泰联合却在IPO项目上领了一张警示函。
此外，值得关注的是，部分券商的罚单，背后被处罚问题涉及多项业务。同时，对这两个项目2015年收入预测存在误导性陈述。年内，多家券商并购项目遭“点名”，涉及并购重组财务顾问业务。
2020-07-05 19:51
再澄清合并传闻，中信建投开盘近涨停，中信证券涨近4%丨热公司7月3日开盘，中信建投逼近涨停，中信证券涨近4%。
作为主承销商，新时代证券在提供财务顾问服务中未勤勉尽责，出具的文件对金沙湖项目以及官塘项目的进展情况存在误导性陈述。
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IPO、并购、债券之外，资管和股票质押业务也是券商业务违规的“高发地带”。
资管新规前，券商资管的运营模式以通道收入、金融产品销售收入为主，切实提高风控合规意识是监管反复强调的重点。
以保荐人为主的中介机构，需运用专业知识和专门经验，充分了解发行人经营情况和风险，对发行人的信息披露资料进行全面核查验证，作出专业判断，供投资者作出投资决策的参考。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。
财务顾问业务成“重灾区”
并购重组政策不断“松绑”，但监管对中介机构的持续督查并未放松。
大券商分食着发债的蛋糕，中小券商却在这项业务上频踩合规红线。上交所指出，西南证券项目主办人未能为此次交易审慎估值、设计合理方案并出具准确、有效的意见。但监管对于今年来股票质押规模增幅较大的券商仍一度进行现场核查